Холдинг РБК, долг которого оценивается в $235 млн., признался кредиторам, что уже в феврале может оказаться банкротом. Вчера его консультант банк UBS предложил им обменять долг холдинга на два транша еврооблигаций с дисконтом 80%. В качестве компенсации владельцы новых бумаг в 2010 и 2012 г. смогут конвертировать их в акции РБК, в результате чего в собственности пула кредиторов окажется 30% холдинга. Инвесторы требуют 90% долю в бизнесе, оценивая холдинг в $50 млн., но акционеры настаивают на оценке в $160 млн.
Как пишет газета "Коммерсант" (Россия), вчерашняя встреча владельцев РБК (газета "РБК Daily", телеканал РБК, Интернет-компания "Медиа-мир" и проч.) с кредиторами проходила в московском офисе банка UBS, который выступает консультантом холдинга. На ней присутствовали представители "Райффайзенбанка", "МДМ-банка", "Абсолют-банка", "Газэнергопромбанка", "Альфа-банка", "Ситибанка", "Русского международного банка", компаний "Ренессанс Капитал" и "Deutsche UFG Capital management". При этом на встречу позвали только институциональных инвесторов. В IR-департаменте РБК объяснили это тем, что приглашались только крупные кредиторы холдинга.
Как рассказали инвесторам основные акционеры РБК Герман Каплун и Дмитрий Белик, общая (публичная и непубличная) задолженность холдинга перед кредиторами составляет $235 млн. Публичный долг - два выпуска кредитных нот. Один из них ($45 млн.) РБК должен был погасить в декабре прошлого года, но не сделал этого.
Организатором этого выпуска кредитных нот был "Barclays Bank", а по данным участников рынка, "значительную часть" выпуска покупал Банк Москвы. Другой выпуск кредитных нот на сумму $100 млн. (из которых в обращении, по данным "Cbonds", находятся $43,5 млн.) должен быть погашен в июне 2009 г., а покупателям крупного пакета этих бумаг выступал "МДМ-банк". Кроме того, в общую задолженность РБК входят 3 млрд. руб., приходящихся на два выпуска рублевых облигаций, из них 1,5 млрд. руб. нужно погасить в марте этого года, остальное - в июле. Оставшаяся часть задолженности - банковские кредиты "Barclays Bank" и "ABN Amro". По собственным данным издания, у РБК сейчас $11 млн. свободных средств, но к началу второй декады февраля эти деньги должны закончиться.
Представители РБК предложили реструктурировать долг на одинаковых условиях для всех категорий инвесторов. Кредиторы могут обменять долг на два транша еврооблигаций с погашением в 2010 и 2012 г. При этом по бумагам первого транша инвесторы смогут получать купоны в размере 10% годовых, бумаги второго транша - бескупонные. Однако старый долг РБК предлагает конвертировать в новые бумаги с дисконтом 80%. В качестве компенсации за столь невыгодные условия владельцы новых бумаг в дату их погашения в 2010 и 2012 г. смогут конвертировать их в акции РБК, в результате чего в собственности пула кредиторов окажется 30% акций РБК. "При этом организаторы встречи явно намекнули присутствующим, что если долг не удастся реструктурировать, то в случае банкротства РБК они не получат вообще ничего", - утверждает один из участников вчерашней встречи.
"Условия абсолютно бредовые,- возмущались инвесторы, когда переговорную покинули представители UBS и РБК. - Нас просто кинули". Представитель банка, которому принадлежит крупный пакет кредитных нот РБК, заметил, что при обсуждении вариантов реструктуризации долга РБК было обнародовано желание пула кредиторов в результате конвертации получить не 30%, а 90% акций РБК. Такой вариант вчера неофициально поддержали большинство участников встречи. То есть акционеры оценили РБК приблизительно в $160 млн., а инвесторы - ориентировочно в $50 млн. Г.Каплун вчера отказался комментировать детали предложенной сделки. "Мы надеемся, что нам удастся договориться с кредиторами к середине февраля. Все, что я могу сказать", - рассказал Г.Каплун.
Вчера акции РБК упали на ММВБ на 9,7%. Капитализация по итогам торгов составила $70 млн.
|
Главная 
